NSW Castle of Shikigami 2 is een shoot ’em up waarin een mysterieus vliegend kasteel centraal staat dat wapens bezit om goden te bestrijden. Je kiest uit zeven personages, elk met unieke vaardigheden en aanvalsvormen zoals trappen, Shikigami-aanvallen en bommen. De verhaallijnen van de personages zijn onderling verbonden en leiden tot vijf stages met verschillende eindes.
Bij co-op gameplay (alleen lokaal) bepaal je samen met je medespeler welke verhaalroute wordt gevolgd. De game biedt nieuwe modi zoals Entry Mode met aangepaste vijanden en Dramatic Change Mode, waarbij je tijdens het spel van personage kunt wisselen. Je vecht met drie soorten aanvallen: standaard, Shikigami en speciale aanval. Een TBS (Tension Bonus System) beloont je met punten voor het benaderen van vijanden of hun kogels. De game is volledig in het Japans nagesynchroniseerd.