In The Palace of Mad King Ludwig bouw je als speler één voor één kamers in een gigantisch paleis. Elke kamer die afkomt, sluit aan op de gracht die langzaam rond het paleis ontstaat. Zodra de gracht helemaal dicht is, is het spel afgelopen en wint degene die de meeste punten heeft verdiend aan de constructie.
Dit spel is een opzichzelfstaand vervolg op Castles of Mad King Ludwig, maar de gameplay verschilt volledig. Er zit geen veiling in, maar wel een slimme eindspeltimer die de druk opbouwt naarmate de gracht dichterbij komt. In plaats van tegels en beloningen zoals in het origineel, draait het hier om het beheren van kleurrijke zwaantokens: ze dienen als valuta, punten en sleutels om nieuwe vaardigheden vrij te spelen.
Het spel speel je in 2-4 personen, met een gemiddelde speelduur van 75 minuten en is geschikt voor spelers vanaf 12 jaar. De handleiding is in het Engels, maar je kunt zelf de regels uitleggen als je dat nodig hebt.