De wereld is niet meer beperkt tot de aarde. Bedrijven breiden hun activiteiten uit naar alle uithoeken van het zonnestelsel om mineralen en grondstoffen te winnen. Niet alle locaties lenen zich voor terraforming, maar het stichten van koloniën kan je inkomsten aanzienlijk verhogen en de kans op succes bij het terraformen van Mars vergroten.
Met Terraforming Mars: Colonies breid je je speelervaring uit door koloniën te vestigen op verre manen of zelfs in de wolken van Jupiter. Je kunt deze uitbreiding los spelen met het basisspel of combineren met andere uitbreidingen van de serie.